Liquidité et passage de la valeur (Record no. 56398)

005 - numéro d'identification de la version
identification de la version 20200109032034.0
009 - PPN
PPN 097839566
035 ## -
-- 751062310
-- 56398
099 ## - Informations locales
date creation notice (koha) 2005-10-26
date modification notice (koha) 2019-05-27
100 ## - données générales de traitement
données générales de traitement 20111028 frey50
200 1# - titre
Titre propre Liquidité et passage de la valeur
indication générale du type de document
Auteur principal [CEPII, Centre d'études prospectives et d'informations internationales]
Auteur(s) secondaire(s) Pierre Villa
210 ## - éditeur
Lieu de publication Paris
Nom de l'éditeur Centre d'études prospectives et d'informations internationales
Date de publication 2002
215 ## - description
Caractéristiques matérielles 1 vol. (73 p.)
Format 24 cm
320 ## - note
texte de la note Bibliogr. p. 65-73
330 ## - résumé
texte de la note Après une relecture de Hicks qui nous permet de définir la notion de liquidité dans une économie sans actif financier nommé monnaie, on montre que la liaison entre taux court et taux long ou cours de bourse a deux significations. C'est une structure de taux traditionnelle qui révèlent les anticipations des agents et leur préférence pour le présent (leur fonction d'utilité), le niveau du taux court est alors relié au niveau des cours de bourse et au niveau du taux long. C'est une relation entre le coût de la liquidité fixé par la banque centrale et celui obtenu sur les marchés, la variation du taux court est alors reliée à la variation des cours de bourse. Nous introduisons cette idée dans un modèle macro-économique avec dette publique et marchés financiers et nous discutons les politiques mixtes de stabilisation et la crédibilité des règles selon que les agents privés (le monde réel) sont keynésiens ou classiques dans la formation de leurs anticipations d'inflation et de croissance de la demande (le monde est ultraclassique ou ultrakeynésien ou mixte), selon que les marchés financiers sont stabilisants (anticipations tournées vers l'avant) ou destabilisants (anticipations tournées vers l'arrière). Sauf lorsque le régime de l'économie est ultrakeynésien, on arrive toujours à trouver un régime de politique mixte actif/passif stabilisant. Dans le dernier cas il est nécessaire de stabiliser le taux d'intérêt de la dette ou les cours de bourse car les marchés s'ils font des anticipations déstabilisantes déstabilisent l'économie réelle par effet de richesse. La crédibilité de la politique mixte peut être pensée comme un jeu vis-à-vis des marchés et des entreprises sans faire intervenir une relation avec les salariés ou les syndicats et donc sans invoquer une hypothèse de chômage naturel qui est parfois incompatible avec la réalité. Dans ce cas le modèle doit tenir compte des chocs de répartition à côté des traditionnels chocs de demande et d'offre. Une détermination absolue des prix dans la théorie économique doit faire appel à d'autres propriétés que les principes traditionnels d'équivalence du premier ordre.
410 ## - collection
titre Documents de travail du CEPII
610 ## - sujets
sujet Liquidité
610 ## - sujets
sujet Economie
610 ## - sujets
sujet Budget
615 ## - catégorie sujet
Catégorie ECONOMIE-FINANCES-GESTION
606 ## - Mot Matière
-- ba0yba0y
Element d'entrée Bourse
-- frefre
Numéro de notice d'autorité 027465764
Code du système d'indexation rameau
606 ## - Mot Matière
-- ba0yba0y
Element d'entrée Marché monétaire
Numéro de notice d'autorité 027862925
Code du système d'indexation rameau
702 #1 - nom de personne - mention de responsabilité secondaire
Lien 330887
-- ba0yba0y
élément d'entrée Villa
partie du nom autre que l'élément d'entrée Pierre
dates 1950-....
710 0# - auteur
-- ba0yba0y
élément d'entrée Centre d'études prospectives et d'informations internationales
élément ajouté au nom ou qualificatif France
numéro de la notice d'autorité 02636557X
code de fonction
Numéro notice autorité 352852
801 #3 - source de catalogage
Date de la transaction 20081126
930 ## -
-- 751062310:417265239
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-- EMP C 169 (02-10)
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991 ## -
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-- exemplaire créé automatiquement par l'ABES
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Perdu Origine geographique du document Localisation cote Statut de l'exemplaire Propri
Présent Bib. Paris Bib. Paris EMP C 169 (02-10) Empruntable Collection

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