Normal view MARC view ISBD view

Evaluation d'un projet minier : approche bayésienne et options réelles / par Sarah Goria ; sous la dir. de Margaret Armstrong ; co-directeur de thèse : Christian Lajaunie

Auteur principal : Goria, Sarah, 1974-...., IngénieurAuteur secondaire : : , Margaret, 1950-...., Directeur de thèse;Lajaunie, Christian, Directeur de thèseAuteur secondaire collectivité : École nationale supérieure des mines, Paris, Organisme de soutenancePublication : 2004Description : 1 vol. (218 p.) ; 30 cmClassification : 310 ; 550Résumé : Le problème qui a motivé ce travail est l'évaluation d'un projet minier et en particulier la sélection de la meilleure option de développement incluant la possibilité d'obtenir des sondages d'exploration supplémentaires. Cette thèse porte sur la modélisation des reserves d'une mine d'or à ciel ouvert en utilisant des simulations conditionnelles et en particulier une approche bayésienne, et sur l'évaluation financière du projet en utilisant les options réelles. Nous nous sommes intéressés à la combinaison des simulations conditionnelles géostatistiques avec les options réelles. Tout comme la volatilité dans les modèles traditionnels des options réelles, la séléctivité de la distribution des teneurs ajoute de la valeur au projet. L'approche bayésienne a été utilisée pour incorporer l'incertitude de modélisation dans les analyses d'erreurs. Ce qui permet de laisser de l'incertitude sur les paramètres du modèle. L'option d'obtenir des sondages supplémentaires s'est avérée une source majeure de valeur pour le projet. L'investissement nécessaire pour obtenir de nouvelles informations est une alternative importante, tant pour décider d'un développement immediat, que pour attendre de meilleures conditions de marché.Cette thèse combine des méthodes géostatistiques et des outils de la finance pour evaluer un projet minier. Il est important d'utiliser un modèle qui prenne en consideration à la fois les incertitudes techniques et celles du marché pour l'évaluation de projets relatifs à des ressources naturelles.; In natural resource projects such as mines and oil fields, there are at least two important sources of uncertainties, market uncertainty represented mainly by the price of the commodity, and technical or private uncertainty represented by the reserves. Traditional methods of evaluating projects such as discounted cash flow analysis are based on fixed values of all the parameters and a fixed development scenario. They assume that firms are passive to changing conditions. Real options is an approach that has been designed to incorporate managerial flexibility and uncertainty on commodity prices, but little work has been done on incorporating uncertainty on technical parameters. For this we thought of combining real options with geostatistical conditional simulations, and in particular a Bayesian approach, to value a gold mining project and define the best development strategy.This thesis addresses the question of how to evaluate additional drilling. The investment in additional information is an important alternative for both the early development and the waiting for better market conditions..Bibliographie: Bibliogr. 111 réf..Thèse : .Sujet - Nom d'actualité : Or -- Mines et extraction -- Thèses et écrits académiques ;Industries minières -- Thèses et écrits académiques ;Gestion de projets -- Thèses et écrits académiques ;Options réelles (finances) -- Thèses et écrits académiques ;Statistique bayésienne -- Thèses et écrits académiques Sujet : Simulation conditionnelle ;Programmation dynamique ;Option réelle ;Modèle stochastique ;Minerai or ;Méthode Monte Carlo ;Géostatistique ;Chaîne Markov ;Chaîne Markov ;Ciel ouvert ;Exploitation minière ;Géostatistique ;Méthode Monte Carlo ;Minerai or ;Modèle stochastique ;Simulation conditionnelle ;Statistique bayésienne Sujet Catégorie : SCIENCES DE LA TERRE ;GEOSTATISTIQUE/GEOLOGIE List(s) this item appears in: typdoc thèse à rajouter
Current location Call number Status Date due Barcode
Bib. Paris
EMP 152.113 CCL.TH.1102 En numérisation EMP58997D
Bib. Paris
EMP 152.114 CCL.TH.1102 Available EMP58998D
Géostatistique
L-1651 Consultation restreinte

(rédigée en anglais)

Publication autorisée par le jury

Bibliogr. 111 réf.

Thèse de doctorat Géostatistique Paris, ENMP 2004

Le problème qui a motivé ce travail est l'évaluation d'un projet minier et en particulier la sélection de la meilleure option de développement incluant la possibilité d'obtenir des sondages d'exploration supplémentaires. Cette thèse porte sur la modélisation des reserves d'une mine d'or à ciel ouvert en utilisant des simulations conditionnelles et en particulier une approche bayésienne, et sur l'évaluation financière du projet en utilisant les options réelles. Nous nous sommes intéressés à la combinaison des simulations conditionnelles géostatistiques avec les options réelles. Tout comme la volatilité dans les modèles traditionnels des options réelles, la séléctivité de la distribution des teneurs ajoute de la valeur au projet. L'approche bayésienne a été utilisée pour incorporer l'incertitude de modélisation dans les analyses d'erreurs. Ce qui permet de laisser de l'incertitude sur les paramètres du modèle. L'option d'obtenir des sondages supplémentaires s'est avérée une source majeure de valeur pour le projet. L'investissement nécessaire pour obtenir de nouvelles informations est une alternative importante, tant pour décider d'un développement immediat, que pour attendre de meilleures conditions de marché.Cette thèse combine des méthodes géostatistiques et des outils de la finance pour evaluer un projet minier. Il est important d'utiliser un modèle qui prenne en consideration à la fois les incertitudes techniques et celles du marché pour l'évaluation de projets relatifs à des ressources naturelles.

In natural resource projects such as mines and oil fields, there are at least two important sources of uncertainties, market uncertainty represented mainly by the price of the commodity, and technical or private uncertainty represented by the reserves. Traditional methods of evaluating projects such as discounted cash flow analysis are based on fixed values of all the parameters and a fixed development scenario. They assume that firms are passive to changing conditions. Real options is an approach that has been designed to incorporate managerial flexibility and uncertainty on commodity prices, but little work has been done on incorporating uncertainty on technical parameters. For this we thought of combining real options with geostatistical conditional simulations, and in particular a Bayesian approach, to value a gold mining project and define the best development strategy.This thesis addresses the question of how to evaluate additional drilling. The investment in additional information is an important alternative for both the early development and the waiting for better market conditions.

Powered by Koha